基本面分析

由于美元的上升勢頭勢如破竹，且美原油庫存可能達(dá)到近80年來最高水平，紐約商品交易所4月主力原油合約報價周四跌1.12美元，收于每桶47.05美元，跌幅達(dá)2.3%，跌破48美元的支撐。布倫特原油4月合約周四下跌46美分，收于每桶57.08美元，跌幅達(dá)0.8%。

近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，美聯(lián)儲官員呼吁年中加息，受此推動美元指數(shù)(99.3267, 0.1029, 0.10%)繼續(xù)上沖，并突破99關(guān)口，創(chuàng)下2003年8月來的新高。美元突破波動上限強勢上行對以美元計價的大宗商品價格帶來強打壓。近期由于歐洲量化寬松以及美元加息預(yù)期的支撐，美指連續(xù)飆升，強勁的美元匯率使得非美元地區(qū)以美元計價的商品期貨更昂貴，因而交易商放棄原油期貨，導(dǎo)致布倫特原油下跌幅度超過美原油，不過這不會成為長期的效應(yīng)，更便宜的能源價格利好經(jīng)濟的復(fù)蘇，但需要一段時間刺激國際需求的回暖。

美國能源信息署報告指出，非OPEC供應(yīng)量已經(jīng)開始減緩。2014年非OPEC日均產(chǎn)量增長220萬桶，預(yù)計2015年和2016年非歐佩克日均產(chǎn)量分別增長100萬桶和60萬桶。非歐佩克供應(yīng)增長減緩的原因在于美國和加拿大產(chǎn)量增長減緩，歐洲和亞洲地區(qū)產(chǎn)量下降。預(yù)計歐亞2015年供應(yīng)量略微減少，2016年再日均減少10萬桶。另外周三美國能源信息署發(fā)布的每周石油供求數(shù)據(jù)顯示，美國原油庫存為至少80年來最高水平。盡管原油進(jìn)口量大幅度減少，煉油廠開工率增加，原油庫存仍然在增長。截止3月6日的一周，美國原油庫存增加450萬桶。備受市場關(guān)注的美國庫欣地區(qū)原油庫存增加了230萬桶。2013年5月31日以來，庫欣地區(qū)原油庫存首次恢復(fù)到5000萬桶。

總的來說，近期美國加息預(yù)期不斷升溫以及歐洲央行[微博]開始實施QE政策推動美元指數(shù)大幅走高，并對油價形成長期打壓。而原油供需面仍然是供過于求，目前為原油消費淡季，美國原油庫存持續(xù)增長創(chuàng)80年同期新高，庫欣地區(qū)原油庫存接近滿灌，均對油價形成較強的壓制。綜合來看，原油市場目前仍然是利空占據(jù)主導(dǎo)，油價整體易跌難漲，并有望在近期考驗運行區(qū)間下沿即45美元支撐。

技術(shù)面分析

技術(shù)方面美原油繼周三之后周四再度收陰，開始突破之前窄幅震蕩開始下行，之前的走勢是圍繞48至55美元之間的整理，而目前看震蕩區(qū)間能會有所下移。從日線的均線系統(tǒng)上看，目前美原油徘徊于5日均線附近，5日10日均線與20日均線趨于水平。5至60日的均線目前處于交匯區(qū)間，趨勢性不明朗。60日均線目前是一個較強的壓力位，其與2014年9月中旬開始的下跌趨勢線共同構(gòu)成了一個下行通道，目前油價回到上軌下方，受制于基本面供需的因素大反彈的行情不會出現(xiàn)，近期可能回到通道內(nèi)震蕩下行。二級指標(biāo)上MACD雙線繼續(xù)上揚但紅柱已經(jīng)收縮殆盡，同樣反映出上行動力逐漸疲弱，鑒于油價目前仍未突破阻力位，本周走勢仍不明朗，操作上可保持震蕩區(qū)間內(nèi)高拋低吸或更保守逢高做空的策略。

操作建議

北油所93#原油

第一阻力位3460，第二阻力位3610。支撐位3304。

操作價格支撐位附近可小幅布置多單，在60小時均線3380位置即可入場做空，但整體保持高拋低吸的策略，若下行至支撐位可做多。

以上建議屬個人觀點，僅供參考。
 

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