鋰電企業(yè)在2018年增收不增利的現(xiàn)象延續(xù)至2019年第一季度，企業(yè)繼續(xù)承壓，產(chǎn)品毛利率和盈利能力持續(xù)下滑。
高工鋰電統(tǒng)計(jì)了60家鋰電企業(yè)2019年一季度報(bào)發(fā)現(xiàn)，僅有23家企業(yè)出現(xiàn)營(yíng)收凈利同步增長(zhǎng)。超過半數(shù)企業(yè)出現(xiàn)營(yíng)收或凈利大幅下滑，這表明一季度鋰電產(chǎn)業(yè)鏈整體發(fā)展情況并不理想。
此前，高工鋰電梳理了66家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司2018年的業(yè)績(jī)快報(bào)發(fā)現(xiàn)，有31家企業(yè)的凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，其中鋰電池企業(yè)占比達(dá)三分之一。
總體來(lái)看，2018年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了企業(yè)增收不增利或增速放緩、產(chǎn)品毛利率和盈利能力下滑、應(yīng)收賬款高企、行業(yè)兩極分化的行業(yè)特征。
2019年新能源汽車補(bǔ)貼“腰斬”，在此背景下主機(jī)廠提出更嚴(yán)格的降價(jià)要求，上述行業(yè)發(fā)展特征將進(jìn)一步加深。主機(jī)廠降成本壓力將直接傳導(dǎo)至整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，企業(yè)產(chǎn)品毛利率和盈利能力下滑將無(wú)法避免。
這意味著包括動(dòng)力電池、四大材料、設(shè)備等鋰電企業(yè)在未來(lái)的時(shí)間內(nèi)都將面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)，而這需要整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作配合共渡難關(guān)。
具體來(lái)看：
1鋰電池領(lǐng)域
一季度新能源汽車銷量保持增長(zhǎng)，新能源車企紛紛搶裝帶動(dòng)一季度國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)電量增長(zhǎng)。
GGII統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，Q1國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)總電量約12.32GWh，同比增長(zhǎng)179%，帶動(dòng)動(dòng)力電池企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
其中，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營(yíng)收99.8億元，凈利潤(rùn)10.5億元，分別同比增長(zhǎng)168.93%和153.35%，保持市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；而比亞迪則實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.5億元，同比增長(zhǎng)631.98%，成為凈利增幅最大的企業(yè)。
值得注意的是，當(dāng)前動(dòng)力電池市場(chǎng)高度集中，行業(yè)呈現(xiàn)兩極分化的發(fā)展趨勢(shì)。
在16家鋰電池企業(yè)中，僅有6家企業(yè)營(yíng)收凈利保持增長(zhǎng)，其余電池企業(yè)都出現(xiàn)了不同程度的下滑。其中，猛獅科技凈利潤(rùn)虧損1.8億元，同比下滑975.37%，成為凈利降幅最大的企業(yè)；而堅(jiān)瑞沃能在2018年虧損39.97億元之后，一季度再度虧損5.4億元，經(jīng)營(yíng)狀況沒有明顯好轉(zhuǎn)。
2材料領(lǐng)域
包括正極、包負(fù)極、隔膜和電解液等領(lǐng)域的企業(yè)都出現(xiàn)了凈利潤(rùn)下滑的現(xiàn)象。
正極方面，廈門鎢業(yè)凈利潤(rùn)降幅最大同比下滑187.38%，而富臨精工、豐元股份、湘潭電化、當(dāng)升科技、格林美等正極材料企業(yè)凈利潤(rùn)都出現(xiàn)增長(zhǎng)。
電解液方面，新宙邦營(yíng)收凈利雙雙同比增長(zhǎng)，而石大勝華、多氟多、江蘇國(guó)泰等都出現(xiàn)了營(yíng)收或凈利下滑的現(xiàn)象。
隔膜方面，恩捷股份凈利潤(rùn)增幅最大同比增長(zhǎng)164.89%，雙杰電氣凈利降幅最大同比下滑82.59%。
3設(shè)備領(lǐng)域
受一季度動(dòng)力電池投擴(kuò)產(chǎn)需求拉動(dòng)，鋰電設(shè)備企業(yè)迎來(lái)發(fā)展利好，龍頭設(shè)備企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增強(qiáng)，出現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的發(fā)展趨勢(shì)。包括先導(dǎo)智能、百利科技、星云股份、金銀河等鋰電設(shè)備企業(yè)在一季度都實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收凈利同步增長(zhǎng)。
4鈷鋰材料領(lǐng)域
受上游供給端新建產(chǎn)能集中釋放和下游市場(chǎng)需求減弱影響，鈷、鋰材料價(jià)格自2018年下半年開始進(jìn)入下行通道。材料價(jià)格大幅下滑，產(chǎn)品毛利率和盈利能力降低，導(dǎo)致大批鈷鋰上市公司2018年出現(xiàn)增收不增利的發(fā)展情況，凈利潤(rùn)同比2017年大幅下滑。
進(jìn)入2019年，鈷、鋰材料價(jià)格下行趨勢(shì)不減，供過于求的狀態(tài)仍將持續(xù)，下游材料企業(yè)按需采購(gòu)，市場(chǎng)需求疲軟，導(dǎo)致鈷鋰材料企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)受阻。
包括華友鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、盛屯礦業(yè)、寒銳鈷業(yè)、道氏技術(shù)、天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)、江特電機(jī)等大型鈷鋰上市公司，在一季度都出現(xiàn)了凈利潤(rùn)同比下滑的現(xiàn)象。其中道氏技術(shù)降幅最大同比下滑230.04%。
總體來(lái)看，受補(bǔ)貼大幅退坡和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等影響，鋰電企業(yè)的盈利能力正在下滑，增收不增利或?qū)⒊蔀殇囯姰a(chǎn)業(yè)鏈的普遍情況。
當(dāng)前主機(jī)廠正在向動(dòng)力電池廠大幅壓價(jià)以抵消補(bǔ)貼退坡的壓力，進(jìn)而傳導(dǎo)至鋰電產(chǎn)業(yè)上游，降對(duì)鋰電材料、設(shè)備、鈷鋰等鋰電企業(yè)提出更大的降成本要求，從而影響上述企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)情況。
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