價(jià)格走勢(shì)分化，市場(chǎng)流動(dòng)性穩(wěn)定

全球天然氣市場(chǎng)主要分為北美、亞太和歐洲三大市場(chǎng)。北美市場(chǎng)是高度競(jìng)爭(zhēng)和全球最成熟的天然氣市場(chǎng)，天然氣價(jià)格完全由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成。歐洲天然氣市場(chǎng)正處于向競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)過渡的階段，天然氣價(jià)格主要采用與油價(jià)掛鉤的定價(jià)機(jī)制。日本和韓國(guó)作為L(zhǎng)NG進(jìn)口國(guó)，LNG進(jìn)口價(jià)格與日本進(jìn)口原油綜合價(jià)格(JCC)掛鉤，其本國(guó)市場(chǎng)的天然氣銷售價(jià)格，則根據(jù)LNG進(jìn)口成本的變化定期進(jìn)行調(diào)整。

2016年，國(guó)際天然氣價(jià)格整體有所下降，價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)出較強(qiáng)的區(qū)域特征。分區(qū)域來看，北美市場(chǎng)，以美國(guó)天然氣進(jìn)口價(jià)格為例，2015年受產(chǎn)量顯著增長(zhǎng)的影響，進(jìn)口天然氣價(jià)格月均下降6.5%;至2016年，天然氣產(chǎn)量環(huán)比下降2.2%，促使進(jìn)口價(jià)格觸底回升。亞洲市場(chǎng)，以日本天然氣進(jìn)口價(jià)格為例，受到原油價(jià)格低迷影響，2015-2016年日本進(jìn)口LNG價(jià)格持續(xù)下行，月均增長(zhǎng)率分別為-3.8%和-1.6%。歐洲市場(chǎng)，以俄羅斯天然氣出口價(jià)格為例，2015年出口德國(guó)的管道天然氣價(jià)格下降趨勢(shì)明顯，月均降價(jià)4.4%;但受到歐洲主要國(guó)家天然氣消費(fèi)量明顯增長(zhǎng)的影響，2016年出口德國(guó)的管道天然氣經(jīng)歷價(jià)格下滑后實(shí)現(xiàn)了回升。

從量?jī)r(jià)關(guān)系來看，一方面，2016年國(guó)際天然氣產(chǎn)量和消費(fèi)量都有一定增長(zhǎng)，同時(shí)相較于2015年產(chǎn)銷量增幅均有所下降，產(chǎn)銷基本維持平衡是導(dǎo)致國(guó)際天然氣市場(chǎng)價(jià)格基本穩(wěn)定的主要原因。另一方面，世界天然氣貿(mào)易持續(xù)升溫，2016年同比增幅為4.8，逐漸形成了北美和歐洲以管道天然氣貿(mào)易為主、亞洲以LNG貿(mào)易為主的區(qū)域市場(chǎng)，國(guó)際天然氣貿(mào)易日趨頻繁，為形成天然氣價(jià)格提供了流動(dòng)性基礎(chǔ)。

　　工業(yè)用天然氣：波動(dòng)上漲，相對(duì)價(jià)格較高

從可獲得數(shù)據(jù)的國(guó)家和地區(qū)工業(yè)用天然氣含稅價(jià)格來看，2016年價(jià)格水平較高的國(guó)家是瑞士和中國(guó)，價(jià)格分別為62.17美元/兆瓦˙時(shí)和47.99美元/兆瓦˙時(shí);價(jià)格水平較低的國(guó)家為加拿大和美國(guó)，價(jià)格分別為13.75美元/兆瓦˙時(shí)和11.61美元/兆瓦˙時(shí)。

從工業(yè)用天然氣含稅價(jià)格的比較來看，2016年中國(guó)工業(yè)用天然氣含稅價(jià)格為47.99美元/兆瓦˙時(shí)，其中增值稅占5.52美元。各國(guó)工業(yè)用天然氣的稅價(jià)占全價(jià)的比例在0%?43.9%之間，中國(guó)工業(yè)用天然氣征收增值稅，稅率在2017年7月1日前為13%。從2017年7月1日起，增值稅稅率由四檔減至17%、11%和6%三檔，取消13%這一檔稅率，其中，天然氣等增值稅稅率從13%降至11%，2018年6月進(jìn)一步調(diào)整為10%。

從變化趨勢(shì)上看，2012-2016年部分國(guó)家(地區(qū))工業(yè)用天然氣價(jià)格變化趨勢(shì)地區(qū)間差異較大，在以加拿大和美國(guó)為代表的北美天然氣市場(chǎng)，工業(yè)用天然氣價(jià)格波動(dòng)明顯，其中美國(guó)2014年有所回升后，2015、2016年繼續(xù)下降；比利時(shí)、西班牙和波蘭等歐洲國(guó)家工業(yè)用天然氣價(jià)格呈現(xiàn)下降趨；而以中國(guó)為代表的亞太地區(qū)大部分國(guó)家天然氣價(jià)格呈現(xiàn)波動(dòng)上漲趨勢(shì)，至2016年天然氣價(jià)格有所下跌。

2012-2016年，工業(yè)用天然氣價(jià)格年均增長(zhǎng)較快的國(guó)家為土耳其和加拿大，年均增長(zhǎng)率分別為4.1%和3.6%；工業(yè)用天然氣價(jià)格下降較快的國(guó)家為希臘和斯洛文尼亞，年均增長(zhǎng)率分別為-16.5%和-12.8%。中國(guó)工業(yè)用天然氣價(jià)格近五年有一定的提高，年均增長(zhǎng)達(dá)2.7%。總體來看，中國(guó)工業(yè)用天然氣價(jià)格增長(zhǎng)率在國(guó)際上處于較高水平。

　　民用天然氣：變化平穩(wěn)，相對(duì)價(jià)格較低

從可獲得數(shù)據(jù)的國(guó)家和地區(qū)居民用天然氣含稅價(jià)格來看，2016年居民用天然氣價(jià)格較高的國(guó)家是瑞典和希臘，水平分別為125.62美元/兆瓦&dot；時(shí)和100.30美元/兆瓦&dot；時(shí)；價(jià)格水平較低的國(guó)家分別為墨西哥和加拿大，其價(jià)格分別為24.77美元/兆瓦&dot；時(shí)，和26.78美元/兆瓦&dot；時(shí)；中國(guó)居民用天然氣含稅價(jià)格為36.36美元/兆瓦&dot；時(shí)，在所列的26個(gè)國(guó)家中排在第22位。

從居民用天然氣含稅價(jià)格國(guó)際比較來看，中國(guó)居民用天然氣含稅價(jià)格為36.36美元/兆瓦&dot；時(shí)，其中含增值稅4.18美元。各國(guó)居民用天然氣稅價(jià)占全價(jià)的比例在0%？52.3%之間，中國(guó)居民用天然氣征收增值稅，稅率在2017年7月1日之前為13%，之后調(diào)整為11%，2018年6月進(jìn)一步調(diào)整為10%。

從總體變化趨勢(shì)上看，2012-2016年，大部分國(guó)家(地區(qū))居民用天然氣價(jià)格呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，而土耳其、墨西哥、葡萄牙等8個(gè)國(guó)家呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。2012-2016年，居民用天然氣價(jià)格增長(zhǎng)較快的國(guó)家為土耳其和墨西哥，年均增長(zhǎng)率分別為5.7%和3.6%；愛沙尼亞和盧森堡近年來居民用天然氣價(jià)格下降較快，年均增長(zhǎng)率分別為-10.8%和-7.1%。中國(guó)居民用天然氣價(jià)格近五年基本保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，年均增長(zhǎng)率為-0.3%，有小幅下降趨勢(shì)。總體來看，中國(guó)居民用天然氣價(jià)格增長(zhǎng)率在國(guó)際上處于中等偏下水平。

　　市場(chǎng)化的一小步

根據(jù)《BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)顯示，2017年全球天然氣消費(fèi)量增長(zhǎng)3%，創(chuàng)下了2010年以來最快增速，產(chǎn)量增長(zhǎng)4%，幾乎是近十年平均增速的兩倍，在貿(mào)易大幅增長(zhǎng)的情況下，天然氣價(jià)格存在上升動(dòng)力。供應(yīng)方面，大量終端的落成以及出口權(quán)限的逐步放開，將使美國(guó)成為液化天然氣市場(chǎng)的新生力量，初步預(yù)計(jì)其產(chǎn)量將在2022年達(dá)到全球的22%。在消費(fèi)方面，中國(guó)、印度、埃及、巴基斯坦等新興市場(chǎng)天然氣消費(fèi)量增長(zhǎng)，加之英、德、法等國(guó)家煤炭退出政策的持續(xù)發(fā)力，將帶動(dòng)未來五年全球天然氣消費(fèi)不斷增加，對(duì)天然氣價(jià)格有一定支撐作用。

具體到中國(guó)來看，由于替代能源石油和煤炭?jī)r(jià)格預(yù)期仍偏低，加之國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)維持“L”型增長(zhǎng)，天然氣價(jià)格預(yù)計(jì)將保持低位運(yùn)行。此外，天然氣價(jià)格機(jī)制改革、新大氣污染防治法實(shí)施、新能源政策沖擊、上游壟斷現(xiàn)狀發(fā)生變化等一系列因素，將對(duì)天然氣價(jià)格形成明顯影響。

價(jià)格改革是天然氣市場(chǎng)化的重要組成部分。盡管居民用氣還不到中國(guó)天然氣消費(fèi)的五分之一，但其價(jià)格一直以來卻受到了國(guó)家的全面監(jiān)管，同時(shí)也享受了來自工業(yè)領(lǐng)域的交叉補(bǔ)貼。居民用氣的全面監(jiān)管逐步轉(zhuǎn)為部分監(jiān)管，將有助于中國(guó)形成基于市場(chǎng)的天然氣定價(jià)機(jī)制，從而更好地面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)格局的變遷。