機遇與挑戰(zhàn)并存：石化生產(chǎn)商需更新發(fā)展戰(zhàn)略

用于生產(chǎn)口罩和其他個人防護用品的塑料需求激增，以及全世界都高度重視清潔衛(wèi)生，表明石化生產(chǎn)還有發(fā)展空間。但由于各經(jīng)濟體2022年前不太可能實現(xiàn)全面復蘇，全球經(jīng)濟前景仍不明朗。英國《安迅思化工周刊》消息稱，全球化工市場受到新冠肺炎疫情的影響可以說是顛覆性的，石化生產(chǎn)商必須認真思考發(fā)展戰(zhàn)略，以抓住有限的機遇。

全球能源化工行業(yè)市場信息服務(wù)商安迅思亞洲市場高級顧問約翰·理查森表示，“石化生產(chǎn)商必須仔細研究石化產(chǎn)品和聚合物的各種用途，以發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長機會”。

居家工作已成為一種常態(tài)，至少在今年余下的時間里，辦公大樓的低入住率可能持續(xù)。隨著網(wǎng)購、食品外賣的流行，用于包裝的石化產(chǎn)品需求激增。不過，受中小企業(yè)倒閉和大公司難以盈利的影響，全球范圍內(nèi)出現(xiàn)大規(guī)模失業(yè)，全球消費受到的巨大損害需要時間才能恢復。

　　市場適應(yīng)新常態(tài)

近幾個月，用于外用酒精、洗手液、防護服、塑料防護罩和口罩的石化產(chǎn)品需求已趨于正常，因為供應(yīng)基本跟上消費增長。而在疫情初期，異丙醇（IPA）、甲基丙烯酸甲酯（MMA）及其下游的聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA），以及聚丙烯（PP）等產(chǎn)品需求激增。

目前，導致終端用戶大量增加庫存的恐慌性購買已基本平息，但對這些材料的需求支撐仍未結(jié)束，因為疫情尚未結(jié)束。迄今為止，丙烯腈—丁二烯—苯乙烯共聚物（ABS） 需求一直保持強勁，因為受疫情影響，全球范圍內(nèi)多數(shù)人仍被迫待在家里，對ABS主要下游產(chǎn)品家用電器的需求強勁。安迅思分析師吉米表示，2020年也被視為家電行業(yè)的“復興周期”，達到了十年前的銷售增長高峰。在今年的余下時間里，由于中國處于生產(chǎn)旺季，ABS需求將持續(xù)強勁，供應(yīng)也相對穩(wěn)定。

　　中國產(chǎn)能擴張

在這一背景下，中國大規(guī)模石化擴能項目年底前將陸續(xù)投產(chǎn)，可能使市場供應(yīng)過剩，因為需求遠不及疫情前的水平。

中國4個新建一體化石化工廠計劃年底前分階段投產(chǎn)。安迅思分析師艾米表示，“中國部分新增石化產(chǎn)能投產(chǎn)時間已較最初的計劃表推遲了1～3個月，這些項目的延期很大程度上符合市場預期。對于聚乙烯（PE）市場，一旦新產(chǎn)能投產(chǎn)，2021年上半年市場供需失衡將加劇”。

在經(jīng)歷了今年前兩個月的低迷后，中國制造業(yè)迅速反彈至擴張狀態(tài)，并且出口也顯示好轉(zhuǎn)跡象。牛津經(jīng)濟研究院宏觀研究主管本·梅在最近一份報告中表示，“這受到一些因素的支撐，如封鎖措施引發(fā)的全球支出模式變化、中國較早擺脫嚴格出行限制，以及政府援助等”。

　　市場復蘇乏力

世貿(mào)組織（WTO）經(jīng)濟學家8月曾表示，對全球貿(mào)易來說，不能排除出現(xiàn)“L形”復蘇的可能性。“L形”復蘇意味著，在經(jīng)歷大幅下滑后，經(jīng)濟增長將長期停滯。

據(jù)WTO統(tǒng)計，二季度全球商品貿(mào)易量收縮14．3％，直接原因是疫情導致的封鎖。同期歐洲貿(mào)易量降幅最大，為21％；其次是北美，降幅為20％；亞洲降幅較小，為7％。

WTO稱，疫情導致全球商品貿(mào)易總體降幅超過2008年三季度～2009年一季度全球金融危機期間10．2％的降幅。

多數(shù)國家的進口都在萎縮，印度和日本甚至出現(xiàn)了兩位數(shù)的收縮，這表明，其國內(nèi)經(jīng)濟活動持續(xù)疲軟。雖然經(jīng)濟活動有所恢復，但在新冠肺炎疫情尚未結(jié)束的情況下，未來經(jīng)濟表現(xiàn)的不確定性仍很大。

　　煉油產(chǎn)能加速向亞洲轉(zhuǎn)移

疫情期間，燃料消耗量大幅下降，加快了煉油產(chǎn)能從北美和歐洲向亞洲轉(zhuǎn)移的步伐，也加速了從陳舊、規(guī)模較小的煉廠向現(xiàn)代化、產(chǎn)能較高的大型煉廠轉(zhuǎn)型升級，由此引發(fā)了一波煉廠關(guān)閉潮。值得注意的是，這些煉廠是在2008～2009年經(jīng)濟衰退后勉強存活下來的。

2007年以來，由于能效提高，北美、西歐和日本等國家和地區(qū)的燃油消耗量一直停滯不前，甚至有所下降。這些地區(qū)的煉廠一直在努力保護不斷下滑的市場份額，也給盈利能力帶來下行壓力。雖然產(chǎn)能過剩的問題在經(jīng)濟強勁增長時期被掩蓋，但每次危機爆發(fā)都會顯露出來。

與西歐、北美和日本不同，過去十年亞洲其他地區(qū)的燃料消耗量增長迅速。2009年以來，該地區(qū)3個子市場——西亞、南亞和東亞，貢獻了全球2/3以上的石油消費增量。亞洲和中東占全球煉油產(chǎn)能的43％，這與它們在全球石油消費量中所占的44％份額幾乎相當，而1999年這兩個地區(qū)僅占全球煉油產(chǎn)能的33％。

隨著亞洲煉油產(chǎn)能的持續(xù)增長，為了與消費增長相匹配而建的煉廠通常在消費中心附近，因為這會讓產(chǎn)品運輸更方便。亞洲煉廠相對而言更有競爭力，因為它們離需求增長的市場更近，可以處理大批量產(chǎn)品，并有較好的規(guī)模經(jīng)濟效益，還配備了更現(xiàn)代化和精密的設(shè)備。新的超大型煉廠通常設(shè)有綜合石化裝置，能生產(chǎn)高附加值的化學品和低價值燃料。因此，新的大型煉廠可以從同樣的原油中以更低的成本提取更大份額的有價值產(chǎn)品，在這方面，亞洲煉廠超過北美和歐洲的競爭對手。

20世紀六七十年代，新建煉廠的有效產(chǎn)能為每日10萬～25萬桶，但從21世紀初至今，煉廠產(chǎn)能通常為每日30萬～40萬桶，甚至更多。

面對國內(nèi)不斷萎縮的燃油市場，北美和歐洲的煉油商發(fā)現(xiàn)，通過燃油出口盈利增長來彌補這一缺口越來越難。隨著新建煉廠的平均規(guī)模擴大和復雜性增加，陳舊、小型和工藝簡單的煉廠已變得不經(jīng)濟了。這個結(jié)果就是一波煉廠被迫關(guān)閉，終端、油罐區(qū)和管道被改造成進口設(shè)施。關(guān)閉的煉廠大多位于北美和歐洲地區(qū)，不過，在世界其他地區(qū)，包括澳大利亞和菲律賓，規(guī)模較小、陳舊的煉廠也受到?jīng)_擊。

　　中東地區(qū)煉油擴能，成品油出口或大增

據(jù)普氏能源資訊消息，雖然向清潔燃料轉(zhuǎn)型抑制了當?shù)爻善酚托枨?，但擁有大量廉價原油儲量的中東地區(qū)仍在大力推進煉廠擴能，這將導致該地區(qū)成品油出口大幅增加。中東地區(qū)的多數(shù)煉廠全部或部分由國家石油公司擁有，可以獲得廉價的原油資源。

　　未來十年煉油大擴能

國際能源署（IEA）最近在其《2020年世界能源展望》報告中稱，2030年前，中東地區(qū)煉油產(chǎn)能將增加270萬桶/日，2040年前將增加320萬桶/日，是全球煉油產(chǎn)能增加最多的地區(qū)，而北美、日本、韓國和俄羅斯的煉油產(chǎn)能將減少。

分析人士表示，中東地區(qū)提高煉油產(chǎn)能是必要的，因為該地區(qū)一些國家，如伊拉克，仍在進口大量成品油。另外，煉油擴能還受到中東石油需求穩(wěn)步增長的支持。根據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù)，中東地區(qū)的石油需求未來十年有望增長13％。

費氏全球能源咨詢公司（FGE）數(shù)據(jù)顯示，伊拉克擁有中東地區(qū)最大的煉油擴能項目，明年將在巴士拉增加70．9萬桶/日的煉油產(chǎn)能，科威特新建Al－Zour煉廠將增加61．5萬桶/日的煉油產(chǎn)能，沙特阿美新建吉贊煉廠將增加40萬桶/日的煉油產(chǎn)能。

　　出口將大幅增加

普氏能源資訊中東首席分析師表示，“隨著越來越多的行業(yè)轉(zhuǎn)向使用清潔燃料和可再生能源，過去幾年石油需求增長緩慢，除了用于發(fā)電的原油，2020年中東地區(qū)對所有煉油產(chǎn)品的需求都有所下降。如果中東地區(qū)新建大型煉廠按計劃投產(chǎn)，而需求復蘇仍然疲弱，那么該地區(qū)的成品油出口將從2021年起飆升”。

中東地區(qū)的煉廠通常生產(chǎn)高利潤的中間餾分油產(chǎn)品，如航煤，這是受疫情影響最嚴重的交通燃料，歐洲是中東航煤的主要出口市場之一。費氏全球能源咨詢公司中東能源分析師納賽爾表示，“歐洲對航煤的需求下降，以及航煤和柴油利潤疲軟，都給煉油利潤率和煉廠運營帶來壓力。我們沒有發(fā)現(xiàn)中東地區(qū)任何新建煉廠在總體利潤方面是合理的，除非有正常情況之外的因素使該項目具有經(jīng)濟合理性，或者當?shù)厥袌鲂枨罂赡芡苿诱Y助的煉油項目向前發(fā)展。沙特或阿聯(lián)酋的任何新建煉廠都將被視為出口型煉廠，而伊拉克則希望擴大煉油產(chǎn)能，減少對運輸燃料日益增長的進口需求”。

非洲可能是除印度以外最大的石油需求增長地區(qū)，也可能成為中東成品油的關(guān)鍵出口目的地。非洲地區(qū)當前已從中東進口柴油和汽油，而且進口量將穩(wěn)步增長。

歐佩克10月初發(fā)布的《2020年世界石油展望》顯示，2018年8月以來，中東煉廠的開工率水平一直落后于全球其他地區(qū)。納賽爾表示，“中東地區(qū)煉廠目前的開工率水平仍然很低，平均在80％～81％，它們剛從4～5月75％的歷史低點恢復。這是由于石油市場的現(xiàn)狀，特別是全球中間餾分油市場供過于求。而之前中東地區(qū)煉廠的平均開工率水平通常在90％～96％，隨著該地區(qū)石油需求的反彈，煉廠明年可能更容易提高開工率水平”。