近日，寧德時(shí)代市值突破1萬(wàn)億元。
很多人會(huì)認(rèn)為，寧德時(shí)代的市值推升是新能源汽車行業(yè)的動(dòng)力電池驅(qū)動(dòng)。確實(shí)，過(guò)去一年以特斯拉為代表的新能源汽車行業(yè)一路高歌，在“碳中和”的浪潮中更是享受了太多關(guān)注度。
但是，僅僅依靠新能源汽車行業(yè)動(dòng)力電池的想象空間，是不足以持續(xù)享受百余倍市盈率的，尤其是新能源汽車行業(yè)仍然備受質(zhì)疑的今天。
在寧德時(shí)代估值水平一次又一次向上突破的背后，實(shí)際上是儲(chǔ)能業(yè)務(wù)作為鋰電行業(yè)在動(dòng)力電池業(yè)務(wù)之外重要應(yīng)用方向的一次又一次被認(rèn)知和接受。
換言之，在動(dòng)力電池龐大市場(chǎng)支撐其估值的同時(shí)，再適逢儲(chǔ)能業(yè)務(wù)龐大想象空間的連續(xù)加持，而這兩個(gè)市場(chǎng)恰恰都是超級(jí)長(zhǎng)賽道，且目前兩大賽道均處于滾雪球初期，寧德時(shí)代又是市場(chǎng)份額50%左右的龍頭，這種同時(shí)坐擁兩大超級(jí)賽道的絕對(duì)龍頭，自然可以享受市場(chǎng)超高的估值水平。(參考本公眾號(hào)2020年7月14日 《格力、蘋果等爆款的產(chǎn)業(yè)特性》中關(guān)于寧德時(shí)代的分析)
所以，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)是這一輪鋰電龍頭估值持續(xù)提升的重要驅(qū)動(dòng)要素。
我們已經(jīng)看到，比亞迪、億緯鋰能、瑞浦能源、國(guó)軒高科等都在不斷強(qiáng)化儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的布局，甚至開(kāi)發(fā)專門的儲(chǔ)能電池，或者成立儲(chǔ)能合資公司，同時(shí)鋰電上游企業(yè)也在針對(duì)儲(chǔ)能電池特性開(kāi)發(fā)不同的材料。
關(guān)于儲(chǔ)能行業(yè)的關(guān)鍵變化及商業(yè)細(xì)節(jié)，本公眾號(hào)從2020年10月17日《儲(chǔ)能行業(yè)：接近燃爆的臨界點(diǎn)》開(kāi)始系列分析，這里不再累述。
不光是鋰電行業(yè)，光伏行業(yè)也在積極布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。
以陽(yáng)光電源為例，2020年度儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入11.68億元，占公司營(yíng)業(yè)收入的6.06%，全球發(fā)貨800MWh。陽(yáng)光電源已經(jīng)不再是簡(jiǎn)單的光伏逆變器企業(yè)，在光伏電站開(kāi)發(fā)及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)方面布局越來(lái)越重，這也成為陽(yáng)光電源較高估值的一個(gè)重要因素。
此外，光伏龍頭隆基股份也在積極布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，只是目前選擇了非鋰電儲(chǔ)能的路線，在氫能方面進(jìn)行了戰(zhàn)略布局。
如今，光伏已經(jīng)平價(jià)，鋰電接近平價(jià)，“光伏+儲(chǔ)能”已經(jīng)完成了從0到1的驗(yàn)證期，開(kāi)始進(jìn)入從1到N的穩(wěn)步發(fā)展期，并已經(jīng)在歐美市場(chǎng)開(kāi)始大面積推廣。
事情已經(jīng)變得越來(lái)越明朗。
儲(chǔ)能業(yè)務(wù)作為獨(dú)立業(yè)態(tài)，除了獨(dú)立的儲(chǔ)能企業(yè)，更多是鋰電企業(yè)及光伏企業(yè)的戰(zhàn)略延展，而儲(chǔ)能業(yè)務(wù)也將成為鋰電企業(yè)及光伏企業(yè)估值差異的關(guān)鍵。有則天花板更高，無(wú)則天花板更低。
鋰電企業(yè)也好，光伏企業(yè)也罷，已經(jīng)到了必須重視儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的關(guān)鍵時(shí)刻，需要把儲(chǔ)能業(yè)務(wù)作為重要的戰(zhàn)略單元獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，其戰(zhàn)略性將不局限于貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)，更重要的是貢獻(xiàn)估值。
這是一個(gè)鋰電/光伏+儲(chǔ)能的最美時(shí)刻。
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