近日，寧德時代市值突破1萬億元。

很多人會認(rèn)為，寧德時代的市值推升是新能源汽車行業(yè)的動力電池驅(qū)動。確實，過去一年以特斯拉為代表的新能源汽車行業(yè)一路高歌，在“碳中和”的浪潮中更是享受了太多關(guān)注度。

但是，僅僅依靠新能源汽車行業(yè)動力電池的想象空間，是不足以持續(xù)享受百余倍市盈率的，尤其是新能源汽車行業(yè)仍然備受質(zhì)疑的今天。

在寧德時代估值水平一次又一次向上突破的背后，實際上是儲能業(yè)務(wù)作為鋰電行業(yè)在動力電池業(yè)務(wù)之外重要應(yīng)用方向的一次又一次被認(rèn)知和接受。

換言之，在動力電池龐大市場支撐其估值的同時，再適逢儲能業(yè)務(wù)龐大想象空間的連續(xù)加持，而這兩個市場恰恰都是超級長賽道，且目前兩大賽道均處于滾雪球初期，寧德時代又是市場份額50%左右的龍頭，這種同時坐擁兩大超級賽道的絕對龍頭，自然可以享受市場超高的估值水平。(參考本公眾號2020年7月14日 《格力、蘋果等爆款的產(chǎn)業(yè)特性》中關(guān)于寧德時代的分析)

所以，儲能業(yè)務(wù)是這一輪鋰電龍頭估值持續(xù)提升的重要驅(qū)動要素。

我們已經(jīng)看到，比亞迪、億緯鋰能、瑞浦能源、國軒高科等都在不斷強(qiáng)化儲能業(yè)務(wù)的布局，甚至開發(fā)專門的儲能電池，或者成立儲能合資公司，同時鋰電上游企業(yè)也在針對儲能電池特性開發(fā)不同的材料。

關(guān)于儲能行業(yè)的關(guān)鍵變化及商業(yè)細(xì)節(jié)，本公眾號從2020年10月17日《儲能行業(yè)：接近燃爆的臨界點》開始系列分析，這里不再累述。

不光是鋰電行業(yè)，光伏行業(yè)也在積極布局儲能業(yè)務(wù)。

以陽光電源為例，2020年度儲能系統(tǒng)實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入11.68億元，占公司營業(yè)收入的6.06%，全球發(fā)貨800MWh。陽光電源已經(jīng)不再是簡單的光伏逆變器企業(yè)，在光伏電站開發(fā)及儲能業(yè)務(wù)方面布局越來越重，這也成為陽光電源較高估值的一個重要因素。

此外，光伏龍頭隆基股份也在積極布局儲能業(yè)務(wù)，只是目前選擇了非鋰電儲能的路線，在氫能方面進(jìn)行了戰(zhàn)略布局。

如今，光伏已經(jīng)平價，鋰電接近平價，“光伏+儲能”已經(jīng)完成了從0到1的驗證期，開始進(jìn)入從1到N的穩(wěn)步發(fā)展期，并已經(jīng)在歐美市場開始大面積推廣。

事情已經(jīng)變得越來越明朗。

儲能業(yè)務(wù)作為獨(dú)立業(yè)態(tài)，除了獨(dú)立的儲能企業(yè)，更多是鋰電企業(yè)及光伏企業(yè)的戰(zhàn)略延展，而儲能業(yè)務(wù)也將成為鋰電企業(yè)及光伏企業(yè)估值差異的關(guān)鍵。有則天花板更高，無則天花板更低。

鋰電企業(yè)也好，光伏企業(yè)也罷，已經(jīng)到了必須重視儲能業(yè)務(wù)的關(guān)鍵時刻，需要把儲能業(yè)務(wù)作為重要的戰(zhàn)略單元獨(dú)立經(jīng)營，其戰(zhàn)略性將不局限于貢獻(xiàn)業(yè)績，更重要的是貢獻(xiàn)估值。

這是一個鋰電/光伏+儲能的最美時刻。

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